Intézkedések, hozamok

Milyen intézkedéseket tett a Pénztár és a Vagyonkezelő a veszteségek csökkentése érdekében?

Az AXA magánnyugdíjpénztári üzletágának esetében:

A már korábban is említett jogszabály, mely meghatározza a magánpénztárak befektetési korlátait, 2008. január 1-jei hatállyal módosításra került. A jogalkotók felismerték azt a tényt, hogy hosszú távon (15-20 éves viszonylatban) a részvénybefektetések jövedelmezőbbek lehetnek, mint a kötvénybefektetések. Ennek értelmében három különböző kockázati kategóriájú – 2009. január 1-jétől minden magánnyugdíjpénztárnál kötelezően bevezetésre kerülő – portfóliót határoztak meg, figyelembe véve a pénztárak tagjainak felhalmozási időszakát. A tagoknak joguk van választani a három portfólió közül, amennyiben azonban nem választanak, úgy a nyugdíjba vonulásukig még hátralévő idő alapján automatikusan besorolásra kerülnek a megfelelő portfólióba.

A pénztáraknak lehetőségük volt 2008. január 1-jétől az új, többportfóliós rendszert bevezetni, mellyel az AXA magánnyugdíjpénztári üzletága is élt.

A leghosszabb megtakarítási időszakra vonatkozó portfólió esetében a jogszabály legalább 40%-os részvényhányadot írt elő, mely limitnek legkésőbb 2008 végén kellett volna megfelelni. Októberben, amikor a világ tőzsdéi hatalmas veszteségeket könyveltek el, a jogszabály módosításra került, és a limiteknek való megfelelés időpontját 2011. június 30-ára tolta.

Az AXA Nyugdíjpénztár magán ágazata esetében a vagyonkezelő kihasználta a minimális részvénykitettségre vonatkozó átmeneti szabályok adta kereteket, és a kockázatok csökkentése érdekében folyamatosan alacsony szinten tartotta a portfóliókban a részvények arányát. A részvényeken belül a vagyonkezelő már 2008 előtt minimálisra csökkentette, és 2008 tavaszán közel teljes mértékben fel is számolta a válság által leginkább érintett pénzügyi szektor (bankok) részvényeit.

A fentieken túl a vagyonkezelő a kötvényportfólió tartásából származó kockázatokat is megosztotta magyar és külföldi kötvények között. A külföldi kötvények diverzifikációja is teljesült, mivel a portfóliókba egyaránt kerültek fejlett és fejlődő országok államkötvényei is. Ezzel a stratégiai lépéssel sikerült elérni a kockázatok további, jelentős porlasztását.

A vagyonkezelő a korábbi évek gyakorlatához hasonlóan továbbra sem vásárolt úgynevezett struktúrált termékeket (pl. „újracsomagolt hiteleket” megtestesítő értékpapírok), melyek meghatározó szerepet játszottak a pénzügyi válság kirobbanásában és a legnagyobb veszteséget okozták a banki iparágban.

Ez a vagyonkezelési stratégia meg is hozta eredményét. Az AXA Nyugdíjpénztár magánnyugdíjpénztári ágazatának 2008. évi hozamai összehasonlítva a választható portfoliót működtető versenytársakéval lényegesen kedvezőbbek. Mindhárom portfóliót tekintve kiemelkedő teljesítményt nyújtott a piacon.

Választható portfóliós rendszert működtető magánnyugdíjpénztárak

Megjegyzés: A tíz éves átlagos hozamráta a vagyonkezelői teljesítményt, a vagyonnövekedési mutató pedig a pénztártagok egyéni számlájának átlagos hozamát jellemzi. A teljes magánnyugdípénztári piac hozamadatai a PSZÁF honlapján (http://www.pszaf.hu/) megtalálhatóak.

Az AXA önkéntes nyugdíjpénztári üzletágának esetében:

A vagyonkezelő 2008 folyamán az előre meghatározott arányszámokhoz képest alacsonyabb hányadban tartotta a részvénybefektetéseket a portfóliókban.

Ugyanazokat az intézkedéseket, amiket a magánnyugdíjpénztári üzletág vonatkozásában megtett, az önkéntes nyugdíjpénztári üzletág esetében is megvalósította. Így eladta a pénzügyi szektorban lévő érdekeltségeket megtestesítő részvényeket, a kötvényállományt megosztotta magyar és külföldi kötvények között, és elkerülte a struktúrált eszközökbe való befektetést.

A jelen dokumentumban megjelenő információk, adatok, feltételek nem minősülnek nyilvános ajánlattételnek, kizárólag tájékoztatásul, a figyelem felhívására szolgálnak, azok teljességéért, pontosságáért az AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár felelősséget nem vállal. Az egyes termékekre vonatkozó aktuális feltételrendszert az adott termék részletes feltételszövege illetve az Alapszabály tartalmazza, amely bármelyik ügyfélszolgálati irodánkban vagy a honlapunkon megtekinthető.

Minden jog fenntartva: AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár